期货市场理论与实务(The Theory and Practice on Futures Market)

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        课程名：期货市场理论与实务(The Theory and Practice on Futures Market)  学分：2  学时：32  
课程类别：综合教育选修课  
开课学院：经济管理学院  所属基层教学组织：农林经济管理系
曾任课教师：沈雪达(副教授)  
        课程大纲：
一、课程性质与目的
    “期货市场理论与实务”是全校选修课程，它是一门操作性较强的应用经济科学。期货市场是商品经济发展的必然产物，其特有的套期保值功能，回避价格波动风险的机制在商品交易和金融业务中发挥着重要作用，成为商品生产经营者和金融服务部门的最重要、最有效的风险管理工具与投资工具之一。随着我国改革开放的深入和社会主义市场经济的发展，我国的商品流通体制和金融体制正在发生深刻的变化，国内的期货市场已经形成并已初具规模。本课程的内容，是现代企业经营管理知识结构中必不可少的重要组成部分。
二、课程简介
    本课程可以概括为以下三个方面１、学科新。期货交易是本世纪最重要的一种金融创新，作为一种金融衍生工具，近２０年来取得快速发展。但在我国，期货交易从理论论证到实践还不到十年时间，期货业在中国还是一个崭新的行业，期货交易和期货市场正在逐步被人们所认识。处于我国期货市场初级阶段的“期货交易实务”，应该说是一门新的学科，尚处在不断发展和完善的过程中。 ２、操作性强。“期货市场里理论与实务”以实用性为原则，系统介绍商品期货交易和金融期货交易的实际业务，是最具有操作性和应用性的课程。３、难度大。期货交易在市场构成、交易对象、交易方式、运作原理等诸多方面均以其独特的个性区别于现货交易。在西方发达国家，人们将期货市场称之为“市场经济体系中的宝塔尖”，“市场经济海洋的最深处”；将期货行业的从业人员称作“白领中的白领”。从事期货交易不仅需要扎实的经济理论功底和悟性，而且需要具备专门的操作技术和丰富的实践经验，对于初学者来说，这是一门难度较大的课程。学习本课程，必须坚持理论和实践相结合的原则，突出其应用性的特点，努力掌握基本理论、基本知识、基本实务和基本操作技术。
三、教学内容
第一章　期货交易绪论（２学时）
主要内容：期货交易的含义、期货交易的特点和优越性，期货交易的产生与发展，目前世界期货交易的发展趋势，期货交易的基本功能：回避风险与发现价格，期货交易的作用。 （１）对生产商的作用。 （２）对流通商的作用。 （３）对投资者的作用。 （４）对政府的作用。中国期货市场的发展历程与现状。　　
学习要求：通过本章的教学，要求学生重点掌握期货交易的含义、功能与作用，掌握期货交易的产生与发展，了解中国期货市场的发展历程和现状。
自学：期货方面的知识
案例：作业：案例分析报告
第二章  期货市场的组织结构　（４学时）
主要内容：期货交易所。 （１）期货交易所的功能与构成。 （２）期货交易所的会员制及其主要的运作制度。（３）期货交易所交易系统与交易过程。 （４）期货交易的结算。期货经纪公司。 （１）期货经纪公司的类型与组织结构。 （２）期货经纪公司的代理业务。（３）期货经纪公司的主要运作制度。、期货投资者。 （１）套期保值者及其交易特点。 （２）投机者及其交易特点。
学习要求：通过本章的教学，使学生了解我国期货市场组织结构的全貌，掌握交易所、经纪公司的构成、功能及有关制度，以及套期保值和投机两类交易者。
第三章  期货交易的业务流程 （４课时）
主要内容：期货市场的进入。 （１）经纪商与经纪人的选择。 （２）开户及风险揭示。 （３）建立交易账户。 （４）交易信息与交易方式。 （５）保证金制度。 期货合约的买卖。 （１）下单与交易定单种类。 （２）执行定单的过程。 （３）回报与确认。期货交易的结算。 （１）收集交易资料。 （２）确认。 （３）结算。 期货交易的平仓与交割。 （１）对冲平仓及结算。 （２）交割平仓及交割程序。 （３）现金结算了结交易。
学习要求：通过本章教学，使学生了解期货交易的整个业务流程，一般掌握期货交易运作中的相关概念，重点掌握期货市场的进入、合约的买卖、交易的结算、平仓和交割的程序及要求。
自学：
案例：　　
作业：案例分析报告
第四章 期货的套期保值业务 （4学时）
主要内容：套期保值的基本原理，套期保值的特征与操作原则，套期保值的基本方式与具体运用，基差与套期保值。
学习要求：通过本章的教学，使学生掌握套期保值的基本原理，重点掌握套期保值的主要作法及其应用。
课堂案例讨论：某化纤公司营销部门流程重组方案
第五章　期货的投机交易（4学时）
主要内容：期货投机交易的基本原理与功能，期货投机交易的类型，期货交易中的套期图利（跨期套利、跨市场套利、跨商品套利），期货投机交易中常用的策略与技巧。
学习要求：通过本章的教学，使学生重点掌握投机交易的基本原理和经济功能，掌握投机交易的主要类型，学会应用投机交易中常用的策略与技巧。
作业：工资管理信息子系统数据流程图的绘制
第六章　期货市场的价格走势分析与预测 （６学时）
主要内容：基本因素分析的含义、作用、应用范围与优缺点，基本因素分析的主要内容，包括政治、市场供求、汇率与利率变动、自然状况、投机心理等因素，技术分析的含义、依据和特点。技术分析中的几个重要理论，包括道氏理论、波浪理论等，技术分析的方法。 （１）图形分析。 （２）价格形态分析。 （３）成交量分析 （４）移动平均线分析。
学习要求：通过本章的教学，使学生掌握预测价格走势的两种方法，即基本分析法和技术分析法，并且能够将两种方法结合运用。
第七章　商品期货 （4学时）
主要内容：小麦、玉米、大豆、棉花等主要的农产品期货。 天然胶、原糖、建材等工业品期货。 铜、铝等金属期货。
学习要求：通过本章的教学，使学生掌握世界上主要的商品期货品种，了解我国主要的商品期货合约及其重要的商品期货交易特点。
案例：某化工厂开发管理信息系统的经验教训     
作业：案例分析报告
第八章　金融期货 （4学时）
主要内容：外汇期货。 （１）外汇、汇率与外汇风险。 （２）外汇期货的交易原理。 （３）外汇交易中的套期保值。 （４）外汇交易中的投机。 利率期货。 （１）利率及其影响因素。 （２）利率期货交易原理与原则。 （３）利率期货交易中的套期保值。 （４）利率期货交易中的投机与套利。 股票指数期货。 （１）股票指数期货交易原理及其特点。 （２）世界上主要的股票指数，包括道.琼斯指数、金融时报指数、日经指数、恒生指数等。 （３）股票指数期货交易中的投机与套利。
学习要求：通过本章的教学，使学生了解金融期货的运作原理，掌握外汇期货、利率期货和股票指数期货的一般知识和具体作法。
第九章　期权交易 （2学时）
主要内容：１、期权交易的含义、类型，与一般期货交易的比较。
　　      ２、期权的价格形成与影响因素。
　　      ３、期权交易的保值策略。
　　      （１）买进看涨期权。
　　      （２）卖出看涨期权。
　　      （３）买进看跌期权。
　　      （４）卖出看跌期权。
　　      ４、期权投机交易策略。
　　      （１）垂直套利。
　　      （２）横向套利。
　　      （３）转换套利。
　　      （４）反向转换套利。
　　    ５、布莱克—斯科尔斯模型及其应用（９７年诺贝尔经济学奖）学习要求：了解开发项目管理、运行管理及评价
学习要求：通过本章的教学，使学生理解期权交易的含义，掌握期权价格制定原理，学会应用期权交易的一般策略。
第十章   期货市场的风险防范与监管 （６学时）
主要内容：风险的概念、度量、防范风险的方法 期货交易所风险、经纪商风险、 投资者风险
学习要求：学会识别期货交易过程中的风险、防范风险
课堂案例讨论：
四、教学基本要求
    教师在课堂上应对《期货市场理论与实务》的基本概念、原理和设计方法进行必要的讲授，并详细讲授每章的重点、难点内容；讲授中应注意理论联系实际，通过必要的案例展示、讨论，启迪学生的思维，加深学生对有关概念、理论等内容的理解，并应采用多媒体辅助教学，加大课堂授课的知识含量以拓宽学生的知识面。
五、教学方法
　  实行模块式教学，即将整个课程按照上述内容结构划分为十一个单元，每个单元再由理论授课、案例分析、研讨、模拟交易、自学、作业等方式构成。
    本课程采用的教学媒体主要有：文字教材（包括主教材和学习指导书）、课件（包括主讲老师对全书的系统讲授，还有重要内容的文字提示与电子教学幻灯片）以及网上辅导（主要采用E-MAIL、BBS等形式）。
    考试主要采用开卷方式，考试范围应涵盖所有讲授及自学的内容，考试内容应能客观反映出学生对本门课程主要概念的记忆、掌握程度，对有关理论的理解、掌握及综合运用能力。
    总评成绩：平时作业占10%、课堂讨论和出勤占10%、开卷考试占80%。
六、参考教材和阅读书目
参考教材：
　　　汪五一主编，《期货与期权交易》，中国科大出版社，2005年2月
阅读书目：
1、郑明川、王胜强著，《期货交易理论与实务》（第三版），浙江大学出版社，2002年4月
2、舒苏平等主编，《期货与期权交易》，经济出版社，2006年1月。
3、茆信诚、杨光等主编，《期货交易投资学》，上海财大出版社，2007年8月。
七、本课程与其它课程的联系与分工
    本课程是所有管理类课程的后续课，学生应先选修计算机应用基础、政治经济学。